上周建材价格整体下跌，其中全国螺纹钢均价周环比下降131元/吨至3452元/吨的水平，成交整体表现一般。基本面方面，上周我网统计的建材产量324.5万吨，产量环比回落0.08%，产量继续下降。螺纹方面，近期江苏、广东、武汉部分钢厂出现增产、复产行为。需求方面上周全国周均成交为11.04万吨，环比回落11%。随着北方寒潮来袭，工地需求明显下滑，短期终端采购量难以支撑，投机需求也较为谨慎，整体需求难有改观。而库存方面，上周我网统计的建材库存340.83万吨，周环比回升2.97%。以螺纹钢为例，北方地区、南方地区增库，华东地区降库明显，南方大区周环比增库4.04万吨，华东地区周环比降库1.53万吨，而北方大区增库，周环比增库5.05万吨。综合来看，上周螺纹现货价格整体下跌主要是宏观暂时真空期同时基本面有所走弱所致。

　　黑色系盘面整体震荡下跌，美国通胀数据体现未来降息预期有所走弱，以及增量政策细节发布后，下一个宏观时间节点将是12月底的中央经济工作会议，但在此之前，市场交易逻辑将聚焦至基本面，根据目前的数据来看，不论是建材还是热卷的消费均有一定下滑，钢厂接单出现压力，后续基本面预期持续疲软的情况下，市场逐步开始计价，盘面已经初步体现，现货方面成交也较弱，市场心态偏差，预计后续价格将继续走弱。

　　核心观点：上周建材消费环比上升0.98%，周环比由负转正。短期来看，本周虽然供需呈现双升趋势，但受期螺下跌拖累，现货跌势明显。同时目前宏观偏稳，且当前市场处于消费淡季，市场心态偏谨慎。因此预计短期现货价格或将继续小幅下跌为主。

　　截至11月12日，上周全国水泥出库量345.05万吨，环比上升0.0%，年同比下降42.8%；基建水泥直供量196万吨，环比上升2.1%，年同比下降18.0%。

　　截至2024年11月13日，据百年建筑网调研，上周矿山和加工厂样本企业发货量为1766万吨，全国砂石矿山和加工厂样本企业总开机率为63.38%。此外，据百年建筑网测算，本周砂石矿山和加工厂样本企业产能利用率为39.42%。

　　上周建材市场整体下跌，全国螺纹钢均价周环比下跌131元/吨。上半周终端采购持续性虽不及预期，但市场情绪尚可，不过后半周在社会库存增加，叠加部分城市需求明显下滑的情况下，商家情绪转弱，主动降价出货操作增加。本周供给端波动不大，终端需求小幅下滑，供需矛盾加大，此外宏观处于真空期，市场情绪转为谨慎。

　　供应方面，上周我网统计的建材产量324.5万吨，产量环比回落0.08%，产量继续下降。螺纹方面，近期江苏、广东、武汉部分钢厂出现增产、复产行为；不过由于北方停产钢厂数量增加，加上江西、湖南个别钢厂因亏损以及生产盘螺减产，华东、东北产量下降，其他地区产量增加有限，整体产量基本持平。

　　库存方面，上周我网统计的建材库存340.83万吨，周环比回升2.97%。以螺纹钢为例，北方地区、南方地区增库，华东地区降库明显，南方大区周环比增库4.04万吨，华东地区周环比降库1.53万吨，而北方大区增库，周环比增库5.05万吨；从七大区域来看，除华东、华中、东北外降库，其他大区均增库，目前华东、华中、东北三个区周环比分别降库1.53万吨、1.38万吨、1.75万吨。

　　需求方面，上周全国周均成交为11.04万吨，环比回落11%。随着北方寒潮来袭，工地需求明显下滑，短期终端采购量难以支撑，投机需求也较为谨慎，整体需求难有改观。

　　心态方面，在库存小幅增加的情况下，市场情绪转为谨慎，主动降价出货操作增多。

　　黑色系盘面整体震荡下跌，美国通胀数据体现未来降息预期有所走弱，以及增量政策细节发布后，下一个宏观时间节点将是12月底的中央经济工作会议，但在此之前，市场交易逻辑将聚焦至基本面，根据目前的数据来看，不论是建材还是热卷的消费均有一定下滑，钢厂接单出现压力，后续基本面预期持续疲软的情况下，市场逐步开始计价，盘面已经初步体现，现货方面成交也较弱，市场心态偏差，预计后续价格将继续走弱。

　　核心观点： 上周中厚板价格窄幅震荡下跌，预计本周中厚板价格或将窄幅震荡运行

　　上周中厚板市场整体价格震荡下跌，全国中厚板均价3606元/吨，周环比上涨54元/吨，整体成交情况表现一般。

　　供给方面，上周中厚板产能利用率低位震荡，市场资源到货偏缓，目前市场普板部分规格紧缺，周内社库变化不大，库存仍处于偏低的水平。

　　需求方面，受黑色系期货扰动市场情绪转弱，心态谨慎为主，市场投机需求减弱，下游及贸易商补库积极性偏低，叠加冬季天气环境治理的影响力度上升，制造业的下游终端受到一定限制。

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　　库存方面，全国中板库存总量为225.99吨，环比下跌3.65万吨，其中华东区域减量最多。受近期市场成交表现不佳的影响，商家主动锁价采购量偏少，仍维持小批量协议资源到货，目前本地中厚板现货库存小幅下降。

　　上周中厚板市场整体价格震荡下跌，整体成交情况表现一般。上周钢厂产量增加2.66吨，生产积极性表现小幅上升。资源方面，上周社库加厂库减少2.77万吨，社会库存继续减少。需求方面，上周中厚板消费量为145.52万吨，环比上涨0.68万吨，消费量月环比减少2.43%。下游采购节奏积极性表现一般。市场情绪面方面，贸易商整体短期看空为主。综合来看，预计本周国内中厚板行情或将窄幅震荡运行。

　　供应方面，截至11月13日，本周274家水泥厂水泥熟料库容比为64.77%，环比上涨0.07个百分点，同比下跌7.37个百分点。其中，华东水泥熟料库容比为67.77%，环比上涨0.23个百分点，同比下跌9.44个百分点；华南水泥熟料库容比为61.71%，环比下跌2.82个百分点，同比下跌9.54个百分点；华中水泥熟料库容比为72.27%，环比下跌0.63个百分点，同比下跌2.22个百分点；华北水泥熟料库容比为61.69%，环比上涨1.51个百分点，同比下跌12.86个百分点；西北水泥熟料库容比为58.45%，环比上涨0.20个百分点，同比下跌1.91个百分点；东北水泥熟料库容比为56.36%，环比下跌2.05个百分点，同比下跌1.19个百分点；西南水泥熟料库容比为54.7%，环比上涨1.56个百分点，同比下跌6.58个百分点。

　　需求方面，截至11月12日，上周全国水泥出库量345.05万吨，环比上升0.02%，年同比下降42.76%；基建水泥直供量196万吨，环比上升2.08%，年同比下降17.99%。

　　上期出库量增加，主要原因是重点工程有赶工，如嘉闵线兆瓦风电工程、平陆运河、平南特大桥、苍昭高速等项目抢抓施工“黄金期”，近期原材料用量较前期也略有增加，带动需求回补。其次就是近期部分重点项目名单公布后，多项目陆续进入筹备期，尤其是前期举办开工仪式的项目，也有少量采购材料为后期做准备，如泉州有新开工项目，以道路项目为主，已经开始采购水泥。

　　北方气温骤降，极端天气增多，为确保冬季施工安全和质量安全以及加强疫情防控，多地已经发布冬季停工通知。辽宁水泥企业反馈，项目大面积停工，部分重点工程施工到12月底；地销主要以制品厂为主，用量也在下降。山东水泥企业反馈，管控影响，需求持续下降，近期下游搅拌站回款差，水泥涨价后搅拌站成本增加，对部分工地存在停供现象。

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　　据百年建筑调研、截至11月12日、样本建筑工地资金到位率为64.9%、周环比上升0.38个百分点。其中，非房建项目资金到位率为67.98%，周环比上升0.30个百分点；房建项目资金到位率为48.69%，周环比上升0.80个百分点。上周样本建筑工地资金到位率继续小幅回升，房建资金改善弹性略大于非房建。上周北方已进入年底回款阶段奇异果体育，或一定程度上推动资金到位改善。另外，华东地区部分施工反馈临近年底，在手项目施工进度有所加快，且现金流增加，个别项目需完成年底竣工指标。但同时，也存在一些项目资金变差。从整体情况来看，华东资金较好于华南、华北、西北、西南、华中和东北。海南水泥企业反馈，政府资金落地，自贸港相关项目需求提升，带动水泥出货量增加。

　　综上所述，部分地区下游需求释放，新开项目也开始零供，带动水泥出库量增加。但是随着续建项目临近收尾，以及局部市场管控，对水泥出库量回升起到一定抑制作用，故整体水泥出库量小幅回升，且增幅较前期有所收窄。

　　供应方面，调研周期内，混凝土产能利用率为7.12%，周环比提升0.11个百分点；年同比下降4.72个百分点。区域方面，除西南、东北以外，其他区域混凝土发运量均保持上升趋势，其中华东地区混凝土发运量增幅最大，其他区域整体保持持稳。东北地区受天气影响，当地混凝土企业仅有重点项目仍在继续施工，其他非重点项目陆续停工，混凝土企业发运量逐步下滑。西南区域部分市场砂石开采受限，导致砂石供应量紧张，因此混凝土生产和发运量有所下滑；此外部分市场由于原材价格大幅上涨，搅拌站对部分回款情况较差，或者不接受混凝土价格上涨的需求方进行停供，导致混凝土发运量下滑。

　　发运方面，调研期间，全国506家混凝土发运量142.53万方，周环比增加1.57%，年同比减少39.90%。分区域来看：华东地区发运量较上周相比提升2.43%。其中安徽市场重点工程出现赶工现象，回款目前国央企企业已经开始集中回款，但效果不好，整体维持在5成左右。山东环保预警比较频繁，需求量集中在大型搅拌站身上，回款情况无变化，普遍维持在3成以下。主要项目以市政、地铁类项目为主。上海最近重点工程赶工，嘉闵线在连续施工，正常保供，搅拌站近期投标项目中不乏大项目，整体需求保持上升趋势。华南地区发运量环比提升0.7%。“两广”市场近期天气条件稳定，部分由于对于原材大幅波动，与终端沟通材料价格调整，因此供货有所放缓；另外也出现了部分厂房等新项目的增加，项目初期，带来份额量有限，因此发运量变化不大。海南市场近期需求整体保持回升态势，但新项目接单量较少，以续建项目为主。北方地区，华北地区整体稳定，东北地区混凝土发运量有所下滑，西北需求整体有所提升。近期北方市场出行赶工期情况，但是由于部分城市预警，供需双弱，预警解除后混凝土发运量或将有所增补。西南地区发运量环比降低3.28%。其中云贵川渝仅贵州市场需求有所提升，其他地区均保持下降趋势，一方面价格上涨，供需博弈，另一方面原材紧缺，导致西南区域混凝土发运量环比降低。

　　综合来看，上周天气条件稳定，项目进度稳步恢复。北方“冬施”在即，部分区域出现赶工期现象，但施工单位配合环保工作停工停产，混凝土发运量整体微增。其他区域重点项目仍有一定的赶工情况，但整体节奏不快。且资金情况仍然较为紧张，多数区域工程进度提升比例不大。临近年底，多数企业将重心移至回款，企业供应心态或继续有所下降，短时间内混凝土产能利用率难有增长趋势。

　　财政部、税务总局、住房城乡建设部13日发布公告，明确多项促进房地产市场平稳健康发展的相关税收政策。公告明确，对个人购买家庭唯一住房，面积为140平方米及以下的，减按1%的税率征收契税；面积为140平方米以上的，减按1.5%的税率征收契税。对个人购买家庭第二套住房，面积为140平方米及以下的，减按1%的税率征收契税；面积为140平方米以上的，减按2%的税率征收契税。此外，取消普通住宅和非普通住宅标准后相关土地增值税、增值税政策。

　　据百年建筑调研，截至11月12日，上周样本建筑工地资金到位率继续小幅回升，房建资金改善弹性略大于非房建，样本建筑工地资金到位率为64.9%，周环比上升0.38个百分点。其中，非房建项目资金到位率为67.98%，周环比上升0.30个百分点；房建项目资金到位率为48.69%，周环比上升0.80个百分点。

　　根据Mysteel调研，受政策利好带动，市场情绪较好，工地资金到位情况继续改善，加之有部分区域有赶工情况，2024年10月实际钢材采购量683万吨，月环比增加5.1%；11月份计划钢材采购量671万吨，当前大部分企业继续维持偏低的补库意愿，多维持低库存运转，心态仍然偏谨慎，预计11月份建筑钢材的采购量将小幅下降。

　　“中指研究院”公众号13日消息，在9月底以来“一揽子”政策支持下，重点城市10月二手房成交量回升明显，价格亦出现止跌迹象。根据中国房地产指数系统百城价格指数，2024年10月，百城二手住宅均价环比下跌0.60%，跌幅较上月收窄0.10个百分点，同比下跌7.27%。10月，十大城市二手住宅均价环比下跌0.33%，跌幅较上月收窄0.47个百分点，同比下跌7.51%。